春季后将集中下达一批中央预算内投资，支持新型基础设施领域重大项目建设。基础设施等重点领域补短板是投资工作的重要内容。聚焦“十四五”规划102项重大工程，着力加快推进重大项目建设，充分发挥投资对推动高质量发展的重要作用。

　　地方层面，多个省市政府工作报告中提到“千方百计扩大有效投资”，直接反映出固定资产投资仍是各省市2023年重点工作。各省市陆续公布2023年固定资产投资增速目标来看，各省份增速目标普遍较高，内蒙古、河南等省份定调明年双位数增长目标。

　　从各省份重大项目投资来看，2023年部分省份重大项目投资数量以及规模创新高。河南、江西、广东、浙江2023年年内计划投资完成开云体育app额在1万亿以上。从各省份重大项目投资具体内容来看，重庆年度计划投资额同比增长18.4%；上海全年计划投资2150亿元，一季度计划投资800亿元以上，占比37.2%；陕西2023年组织基础设施项目计划投资1355亿元，同比增长72.8%；湖北年度项目数量、投资规模均超过历史同期。

　　春节后，多地进入一季度经济“开门红”冲刺阶段，河南、陕西、福建、广东等多个省份重大项目密集开工，今年整体重大项目开工建设发力靠前，开工数量明显增加。根据Mysteel统计，2023年1月，全国各地共开工项目数量11636个，环比增长189.5%，总投资额约为9.38万亿，环比增长243.7%，同比增长93.0%。

　　从百年建筑对于年后工地复工调研情况来看，今年整体复工情况不及去年同期。除华北、西南两地复工情况较好以外，其余地区均不及预期。全国平均项目开复工率38.4%，相比于去年同期下降12.6个百分点，劳务到位率43.3%，同比去年下降16.9个百分点，整体市场呈现节后陆续复苏状态，但仍未恢复至去年同期水平。

　　其中，基建项目复工情况明显好于房建及市政项目。年后，全国各地重大项目开云体育app开工加快工地开复工，截至农历正月十七，基建开复工率42.1%。房建由于项目回款问题，资金紧张对项目复工行程一定拖累，影响施工进度，房建开复工率39.2%。

　　反映在盘面上，年后主力合约卷螺差自2月1日最低点8个点逐渐走扩至2月10日67个点，我们认为节后造成卷螺差走扩主要原因有1）节后基建表现强于房地产，相比于房地产施工端，基建对于卷板的需求更高，房地产对于螺纹的需求更多，形成节后卷板需求好于螺纹需求的预期，致使卷螺差走扩。2）土耳其地震对于我国板材出口形成的间接利好预期。

　　后续出口端土耳其地震对于板材出口间接利好程度暂难以判断，且利好时间可能仅在灾后恢复阶段，利好持续性不强，判断该事件情绪性影响因素较大，但难以形成实际利好。国内需求端基建强于房地产在一季度内大概率一直延续，房地产资金紧张问题短期内较难大幅度被解决，但不排除继续出台融资端政策利好的可能。供应端铁水产量不在低位，而螺纹电炉正在大批量复产阶段，后续螺纹供给端或将明显增产。短期内，热卷节后基本面预期略优于螺纹，卷螺差或可能有继续走扩的可能，但后续走扩空间可能不大。